Option Pricing Models

อภิธานศัพท์

Pricing foundations

กระแสเงินสดของออปชัน ณ เวลาที่ใช้สิทธิหรือครบกำหนด เช่น Call payoff เท่ากับ max(S − K, 0) ซึ่งยังไม่หัก Option premium

ออปชันที่ใช้สิทธิได้เฉพาะวันครบกำหนด

ออปชันที่ใช้สิทธิได้ทุกเวลาก่อนหรือ ณ วันครบกำหนด จึงเกี่ยวข้องกับปัญหา Optimal stopping

มาตรวัดความน่าจะเป็นที่ทำให้ราคาสินทรัพย์ซึ่งคิดลดแล้วเป็น Martingale ภายใต้สมมติฐาน No-arbitrage

กระบวนการที่การเปลี่ยนแปลงของราคาเป็นแบบบวกเชิงเส้นและอาจทำให้ราคาเป็นลบ ใช้เป็นฐานของแบบจำลอง Bachelier

กระบวนการที่การเปลี่ยนแปลงสัมพัทธ์ของราคาเป็นแบบสุ่ม ทำให้ราคาในแบบจำลองคงเป็นบวกและมีการแจกแจง Lognormal

มูลค่าเพิ่มจากสิทธิในการใช้ American option ก่อนวันครบกำหนด

การคำนวณมูลค่าจากโหนดปลายทางของต้นไม้ย้อนกลับมาสู่ปัจจุบัน พร้อมเปรียบเทียบ continuation value กับ exercise value สำหรับ American option

ความสัมพันธ์ที่เชื่อมผลเฉลยของ PDE กับค่าคาดหวังแบบมีเงื่อนไขของกระบวนการสุ่ม

เคอร์เนลที่ใช้สร้างผลเฉลยของสมการเชิงอนุพันธ์จากเงื่อนไขปลายทางหรือแหล่งกำเนิด

ผู้เขียนต้นฉบับ · QuantCorner

ผู้เขียนบทความ “แบบจำลองการกำหนดราคาออปชัน: จากบาเชอลิเยถึงการประมาณค่าออปชันแบบอเมริกัน” ซึ่งเป็นต้นฉบับของซีรีส์นี้

อ่านบทนี้แล้วอยากเรียนรู้ต่อ? ติดตามผู้เขียนและ QuantCorner ได้ที่นี่