Calendar Spread under VRP
อภิธานศัพท์
Greeks & volatility
Calendar Spread
กลยุทธ์ออปชันสองขาที่ใช้ Strike เดียวกันแต่มีวันหมดอายุต่างกัน
Delta (Δ)
ความไวอันดับหนึ่งของราคาออปชันต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง
Gamma (Γ)
อัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta เมื่อราคาอ้างอิงเปลี่ยน หรือความโค้งของราคาออปชันเทียบกับราคาอ้างอิง
Theta (Θ)
ความไวของราคาออปชันต่อเวลาที่ผ่านไป โดยต้องระบุหน่วยว่าเป็นต่อปีหรือต่อวัน
Vega (ν)
ความไวของราคาออปชันต่อการเปลี่ยนแปลงของ Implied Volatility; ในห้องทดลองแสดงต่อหนึ่ง volatility point
Rho (ρ)
ความไวของราคาออปชันต่ออัตราดอกเบี้ย; ในห้องทดลองแสดงต่อการเปลี่ยนแปลงหนึ่งเปอร์เซ็นต์
Implied Volatility (IV)
ค่าความผันผวนที่ทำให้ราคาในแบบจำลองเท่ากับราคาออปชันที่สังเกตได้
Realized Volatility (RV)
ค่าความผันผวนที่คำนวณจากผลตอบแทนซึ่งเกิดขึ้นจริงในช่วงเวลาที่กำหนด
Delta-hedged
พอร์ตที่ปรับตำแหน่งสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อลดความไวอันดับหนึ่งต่อราคา ณ ขณะหนึ่ง แต่ยังคงมี Gamma, Vega และความเสี่ยงจากการ Hedge แบบไม่ต่อเนื่อง