ทำความเข้าใจความสุ่ม
พฤติกรรมแบบสุ่มของสินทรัพย์
เมื่อราคาไม่แน่นอน เราจะอธิบายผลตอบแทนและความผันผวนอย่างไร?
Returns · Volatility · Random walk · Brownian motion
เปิดบทเรียน →
QuantCorner 101 Notes
ทำความเข้าใจการเงินผ่านคณิตศาสตร์และการทดลอง ตั้งแต่ความสุ่มของราคาสินทรัพย์ การคิดราคา Option ไปจนถึงการจัดพอร์ตด้วย Optimization
ตัวอย่างและสมการ Python Notebook
ถ้าคุณพอรู้เรื่อง คณิตศาสตร์ การเงิน มาบ้าง ก็คงเดินทางไปกับเราได้ง่ายขึ้น แต่ถ้าใคร ไม่ได้มีพื้นฐานพวกนั้นก็อย่ากังวลกับมันมากเราจะร่วมเดินทางไปด้วยกัน
เปิดอภิธานศัพท์ประกอบการอ่านทำความเข้าใจความสุ่ม
เมื่อราคาไม่แน่นอน เราจะอธิบายผลตอบแทนและความผันผวนอย่างไร?
Returns · Volatility · Random walk · Brownian motion
เปิดบทเรียน →เริ่มคิดราคา Option
ถ้าราคาขึ้นหรือลงได้สองทาง เราจะหามูลค่า Option วันนี้อย่างไร?
พอร์ตเลียนแบบ · Risk-neutral probability · Backward induction
เปิดบท Binomial Model →มองการกระจายของผลลัพธ์
จากราคาที่รู้ในวันนี้ โอกาสของราคาต่าง ๆ ในอนาคตเปลี่ยนไปอย่างไร?
ความหนาแน่นแบบมีเงื่อนไข · Kolmogorov · Gaussian
เปิดบท Transition Density Functions →ใช้แคลคูลัสกับความสุ่ม
เมื่อแบบจำลองมีความสุ่ม กฎการเปลี่ยนตัวแปรต้องเปลี่ยนไปอย่างไร?
Itô’s lemma · GBM · Mean reversion · การจำลอง SDE
เปิดบท Applied Stochastic Calculus →เชื่อมแบบจำลองกับการป้องกันความเสี่ยง
การปรับพอร์ตเพื่อชดเชยความเสี่ยงเชื่อมไปสู่สูตรราคา Option ได้อย่างไร?
Delta hedge · สูตรราคา Call/Put · Greeks · Risk-neutral valuation
เปิดบท Black-Scholes Model →คิดราคาผ่านความน่าจะเป็น
ทำไมค่าเฉลี่ยภายใต้ Q จึงให้ราคา Option และการเปลี่ยนมาตรวัดทำงานอย่างไร?
Girsanov · Numeraire · Feynman–Kac · Black–76
เปิดบท Martingale Pricing →จัดพอร์ตจากผลตอบแทนและความเสี่ยง
สัดส่วนลงทุนและ correlation เปลี่ยนความเสี่ยงของพอร์ตอย่างไร?
Diversification · Efficient frontier · Sharpe ratio · CAPM
เปิดบท Portfolio Theory →เปลี่ยนเกณฑ์ให้เป็นน้ำหนักพอร์ต
เราจะเขียน objective และ constraints อย่างไรให้ optimizer คำนวณพอร์ตได้?
Lagrange · OLS/GLS · KKT · Active weights
เปิดบท Optimization Problem →ผสมพอร์ตตลาดกับมุมมองของเรา
จะรวม prior กับ views ที่มีความไม่แน่นอน แล้วนำไปจัดพอร์ตอย่างไร?
Reverse optimization · Prior · Views · Posterior
เปิดบท Black–Litterman Portfolio →วัดขาดทุนที่ปลายหาง
พอร์ตอาจขาดทุนเท่าไร และเมื่อขาดทุนเกินเกณฑ์ ความเสียหายเฉลี่ยเป็นเท่าไร?
VaR · ES · Historical simulation · Backtesting
เปิดบท VaR และ ES →เตรียมข้อมูลและคำนวณผลตอบแทน
ราคา ปันผล และวิธีปรับข้อมูลเปลี่ยนผลตอบแทนที่เราคำนวณอย่างไร?
Time series · Data quality · Simple / log returns · Compounding
เปิดบท Prices and Returns →สร้างแบบจำลองความสัมพันธ์ข้ามเวลา
Stationarity และ independence ต่างกันอย่างไร และ ARMA อธิบายอะไรได้บ้าง?
Random variables · White noise · ARMA · ARIMA · ARFIMA
เปิดบท Stochastic Processes →อ่านพฤติกรรมจากข้อมูลผลตอบแทน
ทิศทางผลตอบแทนสัมพันธ์กันน้อย แล้วทำไมวันที่แกว่งแรงจึงมักอยู่ติดกัน?
Fat tails · Volatility clustering · ACF · Realized volatility
เปิดบท Asset Returns →พยากรณ์ความเสี่ยงที่เปลี่ยนทุกวัน
ช็อกวันนี้เปลี่ยนความผันผวนวันพรุ่งนี้อย่างไร และความเสี่ยงจะค่อย ๆ ลดลงเร็วแค่ไหน?
ARCH · GARCH · GJR · Variance forecasts · Likelihood
เปิดบท Volatility Models →เชื่อมความเสี่ยงกับการกำกับธนาคาร
มีเงินกองทุนพอรับขาดทุนแล้ว จะมีสภาพคล่องพอจ่ายเงินทันเวลาด้วยหรือไม่?
Capital · RWA · Leverage · LCR / NSFR · IRB
เปิดบท Regulation and Basel →อ่านเงื่อนไขที่เปลี่ยนราคา Option
ถ้าปลายทางเหมือนกัน ราคาเฉลี่ยและการแตะ barrier ทำให้ payoff ต่างกันอย่างไร?
Asian · Barrier · Path dependence · Monte Carlo · PDE
เปิดบท Exotic Options →เปลี่ยนแบบจำลองเป็นวิธีคำนวณ
เมื่อไม่มีสูตรสำเร็จ จะหาราคา Option และตรวจความแม่นยำของคำตอบอย่างไร?
Monte Carlo · Finite difference · Boundary conditions · Stability
เปิดบท Numerical Methods →อ่านความไวของราคา Option ให้ครบ
เมื่อราคา เวลา และ volatility เปลี่ยน Greeks ช่วยอธิบายราคาใหม่ได้ใกล้แค่ไหน?
Delta · Gamma · Vanna / Vomma · Smile · Numerical Greeks
เปิดบท Option Greeks →Notebook บทแรกมีตัวอย่างให้ลองรันและปรับค่า ส่วน Notebook ของบทอื่นดาวน์โหลดได้จากหน้าบทเรียนนั้น